UNIVERSITY OF COLOGNE

Publications

2022

• Cici, G.; Kempf, A.; Peitzmeier, P.:
  Knowledge Spillovers in the Mutual Fund Industry through Labor Mobility
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 134.

2021

• Cici, G.; Hendriock, M.; Jaspersen, S.; Kempf, A.;
  #MeToo Meets the Mutual Fund Industry: Productivity Effects of Sexual Harassment
  in: Finance Research Letters, Vol. 40.
• Cici, G.; Hendriock, M.; Kempf, A.;
  The Impact of Labor Mobility Restrictions on Managerial Actions: Evidence from the Mutual Fund Industry
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 122.

2018

• Cici, G.; Gehde-Trapp, M.; Göricke, M.-A.; Kempf, A.;
  The Investment Value of Fund Managers' Experience Outside the Financial Sector
  in: Review of Financial Studies, Vol. 31 (2018), pp. 3821-3853.
• Cici, G.; Dahm, L.; Kempf, A.;
  Trading Efficiency of Fund Families: Impact on Fund Performance and Investment Behavior
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 88 (2018), pp. 1-14.

2017

• Cici, G.; Kempf, A.; Sorhage,C.
  Do Financial Advisors Provide Tangible Benefits for Investors? Evidence from Tax-Motivated Mutual Fund Flows
  in: Review of Finance, Vol. 21. (2017), pp. 637-665.
• Kempf, A.; Bethke, S.; Gehde-Trapp, M.
  Investor Sentiment, Flight-to-Quality, and Corporate Bond Comovement
  in: Journal of Banking and Finance, Vol 82. (2017), pp. 112-132.
• Cici, G.; Kempf, A.; Jaspersen, S.
  Speed of Information Diffusion within Fund Families
  in: Review of Asset Pricing Studies, Vol 7. (2017), pp. 144-170.

2016

• Cici, G.; Kempf, A.; Pütz, A.
  The Valuation of Hedge Funds' Equity Positions
  in: Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol 51. (2016), pp. 1013-1037.
• Doumet, M.; Limbach, P.; Theissen, E.
  Ich bin dann mal weg: Werteffekte von Delistings deutscher Aktiengesellschaften nach dem Frostaurteil
  in: Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Vol 68. (2016), pp. 253-277.

2015

• Kempf, A.; Korn, O.; Saßnig, S.
  Portfolio Optimization Using Forward-Looking Information
  in: Review of Finance, Vol. 19 (2015), pp. 467-490.

• Gehde-Trapp, M.; Gündüz, Y.; Nasev, J.
  The liquidity premium in CDS transaction prices: Do frictions matter?
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 61 (2015), pp. 184–205.

• Betzer, A.; Gider, J.; Metzger, D.; Theissen, E.
  Strategic Trading and Trade Reporting by Corporate Insiders
  in: Review of Finance, Vol. 19 (2015), pp. 865–905.

2014

• Kempf, A.; Niessen-Ruenzi, A.; Merkle, C.
  Low Risk and High Return: Affective Attitudes and Stock Market Expectations
  in: European Financial Management, Vol. 20 (2014), pp. 995-1030.

• Fang, J.; Kempf, A.; Trapp, M.
  Fund Manager Allocation 
  in: Journal of Financial Economics, Vol. 111 (2014), pp. 661-674.

2013

• Trapp, M.; Wewel, C.
  Transatlantic Systemic Risk
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 11 (2013), pp. 4241-4255.

2012

• Kempf, A.; Chesney, M.
  The Value of Tradeability
  in: Review of Derivatives Research, Vol. 15 (2012), pp.193-216.
  
  
• Artmann, S.; Finter, P. ; Kempf, A.
  Determinants of Expected Stock Returns: Large Sample Evidence from the German Market 
  in: Journal of Banking Finance and Accounting, Vol. 39 (2012), pp. 758-784.
  

  awarded with the

  awarded with the Acatis Value Award 2010 (2nd)
  
  

• Kempf, A.; Korn, O.; Uhrig-Homburg, M.
  The Term Structure of Illiquidty Premia
  in: Journal of Banking and Finance, Vol. 36 (2012), pp. 1381-1391.
  
  
• Artmann, S.; Finter, P.; Kempf, A.; Koch, S.; Theissen, E.
  The Cross-Section of German Stock Returns: New Data and New Evidence
  in: Schmalenbach Business Review, Vol. 64 (2012), pp. 20-43.
  
  
• Drachter, K.; Kempf, A.
  Vergütung von Managern deutscher Aktienfonds: Höhe, Struktur, Determinanten und Anreizwirkungen
  in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Vol. 82 (2012), pp. 5-28.
  
  
• Finter, P.; Niessen-Ruenzi, A.; Ruenzi, S.
  The Impact of Investor Sentiment on the German Market
  in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Vol. 82 (2012), pp. 133-163.

2011

• Bonenkamp, U.; Homburg, C.; Kempf, A.
  Fundamental Information in Technical Trading Strategies
  in: Journal of Business Finance and Accounting, Vol. 38 (2011), pp. 842-860.
  
  
• Pütz, A.; Ruenzi, S.
  Overconfidence among Professional Investors: Evidence from Mutual Fund Managers
  in: Journal of Business Finance and Accounting, Vol. 38 (2011), pp. 684-712.
  
  
• Bär, M.; Kempf, A.; Ruenzi, S.
  Is a Team Different from the Sum of its Parts? Evidence from Mutual Fund Managers
  in: Review of Finance, Vol. 15 (2011), pp. 359-396.

2010

• Fang, J.; Ruenzi, S.
  Rapid Trading bei deutschen Aktienfonds: Evidenz aus einer großen deutschen Fondsgesellschaft
  in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Vol. 80 (2010), pp. 883-920.


• Hagemeister, M.; Kempf, A.
  CAPM und erwartete Renditen: Eine Untersuchung auf Basis der Erwartung von Marktteilnehmern
  in: Die Betriebswirtschaft, Vol. 70 (2010), pp. 145-164.
  awarded with the DBW Best Paper Award 2010

2009

• Kempf, A.; Thiele, T.; Ruenzi, S.
  Employment Risk, Compensation Incentives and Managerial Risk Taking
  in: Journal of Financial Economcis, Vol. 92 (2009), pp.92-108.

2008

• Kempf, A.; Ruenzi, S.
  Tournaments in Mutual Fund Families
  in: Review of Financial Studies, Vol. 21 (2008), pp. 1013-1036.


• Kempf, A.; Ruenzi, S.
  Family Matters: Rankings Within Fund Families and Fund Inflows
  in: Journal of Business Finance and Accounting, Vol. 35 (2008), pp. 177-199.


• Kempf, A.; Mayston, D.
  Liquidity Commonality beyond Best Prices
  in: Journal of Financial Research, Vol. 31 (2008), pp. 25-40.


• Kempf, A.; Osthoff, P.
  SRI Funds: Nomen est Omen
  in: Journal of Business Finance and Accounting, Vol. 35 (2008), pp. 1276-1294.

2007

• Ber, S.; Kempf, A.; Ruenzi, S.
  The German Mutual Fund Market
  in: Gregoriou, Greg N. (Hrsg.): Performance of Mutual Funds. An International Perspective, New York 2007, pp. 210-229.


• Ber, S.; Kempf, A.; Ruenzi, S.
  Determinanten der Mittelzuflüsse bei deutschen Aktienfonds
  (Determinants of Net Inflows of German Equity Mutual Funds)
  in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 59. Jhrg. (2007), pp. 35-60.


• Drachter, K.; Kempf, A.; Wagner, M.
  Decision Processes in German Mutual Fund Companies: Evidence from a Telephone Survey
  in: International Journal of Managerial Finance, Vol. 3 (2007), pp. 49-69.


• Kempf, A.; Osthoff, P.
  The Effect of Socially Responsible Investing on Portfolio Performance
  in: European Financial Management, Vol. 13 (2007), pp. 908-922.

2006

• Kempf, A.; Ruenzi, S.
  Status Quo Bias and the Number of Alternatives: An Empirical Illustration from the Mutual Fund Industry
  in: Journal of Behavioral Finance, Vol. 7 (2006), pp. 204-213.
  
  
• Kempf, A.; Memmel, C.
  Estimating the Global Minimum Variance Portfolio
  in: Schmalenbach Business Review, Vol. 58 (2006), pp. 332-348.


• Kempf, A.; Griese, K.
  Liquiditätsdynamik am deutschen Aktienmarkt
  in: Die Betriebswirtschaft, 66. Jhrg. (2006), pp. 402-418.


• Kempf, A.; Mayston, D.
  Systematische Liquidität am deutschen Aktienmarkt
  in: Bessler, Wolfgang (Hrsg.): Börsen, Banken und Kapitalmärkte. Festschrift für Hartmut Schmidt zum 65. Geburtstag, Berlin 2006, pp. 85-108.

2005

• Ruenzi, S.
  Mutual Fund Growth in Standard and Specialist Market Segments
  in: Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 19 (2005), pp. 153-167.


• Ruenzi, S.
  Ethikfonds
  in: Die Betriebswirtschaft, 65. Jhrg. (2005), pp. 101-104.

2004

• Kempf, A.; Ruenzi S.
  Die Qual der Wahl. Eine empirische Untersuchung zum Status-Quo-Bias im Fondsmarkt
  in: Matthias Bank/Bettina Schiller (Hrsg.): Finanzintermediation - Theoretische, wirtschaftspolitische und praktische Aspekte aktueller Entwicklungen im Bank- und Börsenwesen, Stuttgart 2004, pp. 103-122.

2003

• Griese, K.; Kempf, A.
  Lohnt aktives Fondsmanagement aus Anlegersicht? Ein Vergleich von Anlagestrategien in aktiv und passiv verwalteten Aktienfonds
  in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 73. Jhrg. (2003), pp. 201-224.


• Kempf, A.; Memmel, C.
  Parameterschätzungen in der Portfoliotheorie: Ein analytischer und simulationsgestützter Vergleich
  in: Die Betriebswirtschaft, 63. Jhrg. (2003), pp. 514-529.


• Memmel, C.
  Performance Hypothesis Testing with the Sharpe Ratio
  in: Finance Letters, Vol.1 (2003), pp. 21-23.

2002

• Kempf, A.; Kreuzberg, K.; Memmel, C.
  How to Incorporate Estimation Risk into Markowitz Optimization
  in: Chamoni, P. (Hrsg.): Operations Research Proceedings 2001, Berlin 2002, pp. 175-182.


• Kempf, A.; Memmel, C.
  Schätzrisiken in der Portfoliotheorie
  in: Kleeberg, J.M. & Rehkugler, H. (Hrsg.): Handbuch Portfoliomanagement, 2. Auflage, Bad Soden/Ts. 2002, pp. 895-919.

2000

• Kempf, A.; Uhrig-Homburg, M.
  Liquidity and its Impact on Bond Prices
  in: Schmalenbach Business Review, Vol. 52 (2000), pp. 26-44.

Former Publications

• Bühler W.; Kempf, A.
  Optionsbewertung bei endogenem Preis des Basisinstruments: Der Fall der Glattstellungsoption
  in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 50. Jhrg. (1998), pp. 411-435.


• Bühler W.; Kempf, A.
  The Value of the Early Unwind Option in Futures Contracts with an Endogenous Basis
  in: Chicago Board of Trade Research Symposium Proceedings, Chicago 1996, pp. 69-97.
  
  
• Bühler W.; Kempf, A.
  DAX Index Futures: Mispricing and Arbitrage in German Markets
  in: The Journal of Futures Markets, Vol. 15 (1995), pp. 833-859.


• Bühler W.; Kempf, A.
  Optimale Arbitragestrategien in Terminmärkten
  in: Werners, Brigitte & Gabriel, Roland (Hrsg.): Operations Research, Berlin 1994, pp. 371-397.
  
  
• Bühler W.; Kempf, A.
  Der DAX-Future: Kursverhalten und Arbitragemöglichkeiten
  in: Kredit und Kapital, 26. Jhrg. (1993), pp. 533-574.


• Kempf, A.; Korn, O.
  Preisprognosen mit Handelsvolumen
  in: Finanzmarkt und Portfoliomanagement, 13. Jhrg. (1999), pp. 178-193.


• Kempf, A.; Korn, O.
  Market Depth and Order Size
  in: Journal of Financial Markets, Vol. 2 (1999), pp. 29-48.


• Kempf, A.
  Short Selling, Unwinding, and Mispricing
  in: The Journal of Futures Markets, Vol. 18 (1998), pp. 903-923.


• Kempf, A.; Korn, O.
  Trading System and Market Integration
  in: Journal of Financial Intermediation, Vol. 7 (1998), pp. 220-239.


• Kempf, A.
  Was messen Liquiditätsmaße?
  in: Die Betriebswirtschaft, 58. Jhrg. (1998), pp. 299-311.


• Kempf, A.
  Umsatz und Geld-Brief-Spanne
  in: Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 10. Jhrg. (1998), pp. 100-108.


• Kempf, A.
  Die Auswirkung dynamischer Arbitragestrategien auf den Preiszusammenhang zwischen Kassa- und Futuresmarkt
  in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 49. Jhrg. (1997), pp. 617-644.
  
  
• Kempf, A.
  Zum Preiszusammenhang zwischen Kassa- und Futuresmärkten. Der Einfluß der Glattstellungsoption
  Physica Schriften zur Betriebswirtschaftslehre, Band 54, Heidelberg 1996.
  
  
• Kempf, A.; Korn, O.
  Preisführerschaft und imperfekte Arbitrage
  in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 66. Jhrg. (1996), pp. 837-859.