Veröffentlichungen | Abstract

 

Umsatz und Geld-Brief-Spanne

in: Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 10. Jhrg. (1998),

S. 100-108

Prof. Dr. Alexander Kempf [University of Cologne]

 

Abstract:

Die vorliegende Arbeit analysiert im Rahmen einer Zeitreihenstudie die wechselseitigen

Abhängigkeiten zwischen Umsatz und Geld-Brief-Spannen. Wie verhalten

sich Marketmaker, wenn der Umsatz in einem Wertpapier plötzlich steigt?

Passen Investoren ihre Handelsaktivität an geänderte Geld-Brief-Spannen

an? Antworten auf diese Fragen sind aus akademischen und praktischen Gründen

von Interesse. Sie erlauben zum einen den Test bekannter Modelle zur Mikrostruktur

von Finanzmärkten und geben zum anderen Anlegern Hinweise auf das optimale

Timing von Wertpapieraufträgen.