Veröffentlichungen | Abstract

 

Optionsbewertung bei endogenem Preis des Basisinstruments: Der Fall der

Glattstellungsoption

in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 50. Jhrg.

(1998), S. 411-435

Prof. Dr. Alexander Kempf [University of Cologne]

Prof. Dr. Wolfgang Bühler [Universität Mannheim]

 

Abstract:

Obwohl empirische Evidenz dafür vorliegt, daß Optionen einen Einfluß

auf die Preise der Underlyings besitzten, wird dieser Mechanismus in traditionellen

Optionsbewertungsansätzen vernachlässigt. In der vorliegenden Arbeit

wird ein Optionsbewertungsmodell entwickelt, in dem Rückwirkungen einer

Optionsausübung auf den Preisprozeß des Basisinstrumentes erfaßt

werden. Auf Basis dieses Modells werden die Konsequenzen der Wechselwirkung

zwischen Optionsausübung und Preisprozeß des Basisinstrumentes

auf den Optionswert analysiert.